empty
27.03.2022 12:44 AM
JPMorgan advises to sell: Western analysts on Russia and other emerging markets

On Friday, JPMorgan analysts turned to Wall Street traders, focusing on recommendations to sell or "underestimate" the sovereign debt of emerging markets in national currency in connection with the global consequences of the Russian-Ukrainian crisis.

JPMorgan advises selling: Western analysts on Russia and other emerging markets

This image is no longer relevant

JPMorgan estimates that fixed income assets in emerging markets have lost 6-9% of their value since the Russian-Ukrainian conflict began a month ago. Nervousness about the war and its impact on world energy and food prices is not in vain, adding to the overall negative situation.

Now a number of leading central banks in developing countries are signaling that interest rates should rise faster than previously expected. And they are growing. However, this in turn increases concerns about the almost inevitable stagflation in this case, when high inflation and rising interest rates undermine economic growth on both sides.

"A month of war accelerated the existing trends and revealed vulnerabilities," JPMorgan analysts said in a note published on Thursday.

Analysts also spoke about other countries. They noted the increase in rates by the US Federal Reserve and central banks of developing countries: JPMorgan in this regard stated that "it makes sense to take advantage of the recent decline" in the yield of government bonds in national currency compared to US treasury bonds to enter a "lower weight" position in developing countries.

According to experts, major metal exporting countries such as South Africa, Chile and Peru may still do well, but fixed income assets in emerging markets as a whole are now facing a more "stagflationary" trajectory.

What Moscow called a "special military operation" in Ukraine also exacerbated an already slow start to the year for the sale of sovereign bonds of developing countries.

Total issuance since the beginning of the year is one of the lowest ever, so JPMorgan predicts that bond issuance in emerging markets will now be significantly lower than in previous years, and will amount to only $142 billion in 2022.

"This risk-averse environment has also increased the cost for those countries that are trying to issue hard currency bonds," the bank's analysts added.

Some countries that are most vulnerable to rising energy and food prices also have to apply "crisis" scenarios, which hinders the growth of consumption within these countries, forcing them to restrict imports from developing countries.

This was evident this week when Egypt devalued its currency by 15%, turning to the International Monetary Fund for additional support. Sri Lanka has also overcome long-standing resistance to IMF aid, and Tunisia is negotiating.

"As a result, the medium-term investment prospects for these countries look more challenging," JPMorgan said.

It seems that the dollar has also benefited from the global geopolitical situation this time, but this is not so good considering the growth of imports in the US trade balance.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Thị trường hỗn loạn: Chỉ số Dow lao dốc, giá vàng tăng vọt, Trump khiến căng thẳng gia tăng

Chỉ số: S&P 500 giảm 0,23%, Nasdaq tăng 0,10%, Dow giảm 0,91% S&P 500 vẫn đang đứng trước bờ vực của thị trường gấu Trump đe dọa áp đặt thêm

Thomas Frank 08:39 2025-04-08 UTC+2

Chiến tranh Thương mại: S&P 500 Giảm 3%, Nikkei Giảm 6% khi Nhà đầu tư Chuẩn bị cho Kịch Bản Tồi Tệ Nhất

Tương lai của Wall Street mở cửa giảm mạnh Nhà đầu tư lo sợ Mỹ rơi vào suy thoái kinh tế do chiến tranh thương mại leo thang. Trump công

Thomas Frank 11:59 2025-04-07 UTC+2

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 7 Tháng 4

Vào ngày 7 tháng 4, hợp đồng tương lai trên chỉ số S&P 500 tiến gần đến mức hỗ trợ quan trọng 4,953. Duy trì trên

Ekaterina Kiseleva 11:42 2025-04-07 UTC+2

Mỹ vs. Tất cả: Thuế quan của Trump gây chao đảo thị trường từ Wall Street đến châu Âu

Tất Cả Ba Chỉ Số Giảm Sau Thông Báo Thuế Quan của Trump Apple Dẫn Đầu Trong Nhóm Cổ Phiếu Công Nghệ Lớn Bị Sụt Giảm Cổ Phiếu

Thomas Frank 12:09 2025-04-04 UTC+2

Tin tức tổng hợp về Thị trường Mỹ ngày 4 tháng 4

Các thị trường đã lao dốc sau khi Donald Trump công bố các thuế quan nhập khẩu mới, gây ra đợt bán tháo rộng rãi trên cổ phiếu

Ekaterina Kiseleva 10:55 2025-04-04 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ ngày 12 tháng Ba

Hợp đồng tương lai giảm mạnh sau các thuế quan mới: Nike và Boeing bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Chỉ số sợ hãi tăng: thị trường phản

Irina Maksimova 13:24 2025-04-03 UTC+2

Thị trường căng thẳng khi Trump áp thuế 10% lên hàng nhập khẩu, vàng và euro tăng cao

Trump công bố áp thuế cơ bản 10% lên tất cả hàng nhập khẩu trong bài phát biểu chính Giá vàng đạt mức cao kỷ lục, đồng yên tăng, trái

Thomas Frank 10:55 2025-04-03 UTC+2

10 tỷ USD: cái giá của sai lầm. J&J lại một lần nữa trở thành tiêu điểm

Các chỉ số bảng cân đối kế toán đang trong tình trạng biến động. Cổ phiếu hàng không đang giảm. J&J cũng đang giảm. Lợi nhuận

14:26 2025-04-02 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 02 Tháng 04

Các thành viên thị trường phải tiêu hóa một loạt dữ liệu kinh tế trước bài phát biểu về thuế quan của Donald Trump. Các nhà đầu tư đang

Natalia Andreeva 12:44 2025-04-02 UTC+2

10 Tỷ USD: Cái Giá Của Những Sai Lầm? J&J Trở Lại Giông Tố Pháp Lý

Bảng cân đối kế toán ổn định trước sự kiện thuế quan của Trump Các hãng hàng không giảm sau khi Jefferies hạ bậc Forward J&J giảm sau khi thẩm

Thomas Frank 08:02 2025-04-02 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.