empty
19.12.2021 06:07 PM
Reasons for considering BTC/USD quotes while trading altcoins

The bitcoin market continues to stretch price cycles. It is the reason for losing retail traders targeting quick results. The altcoin market has advantages for medium- and short-term trades and is abundant in potentially lucrative projects. However, as for the alternative coin market, it is essential to focus on BTC/USD quotes.

Fundamental factors

First, it is associated with fundamental factors that could determine a further trend direction. Bitcoin is a signal for traders and allows them to determine how the cryptocurrency market will react to certain news. It is especially significant for trading altcoins paired with the US dollar. Bitcoin is a means of countering inflation, and therefore its position has become largely dependent on the US dollar. Thus, it is possible to determine the dollar's position in the near future accurately due to the Fed meeting's outcome. Let's give the latest and most obvious example: The Fed said that the highest inflation rate of 6% had been registered in the US for 30 years. At the time this news was announced, bitcoin began to rise, followed by the rest of the altcoins. The reason why bitcoin is the main cryptocurrency will be mentioned further.

Bitcoin dominance

Apart from the quotations of the main cryptocurrency, it is worth focusing on BTC's market dominance rate. Obviously, bitcoin is the world's most significant and massive cryptocurrency, and therefore its influence on small altcoins is excessive. Besides, the BTC dominance chart was created to track the degree of bitcoin's influence on the altcoin market. By monitoring the trend of this indicator it is possible to determine how profitable it is to trade altcoins. If bitcoin's dominance rate falls, other cryptocurrencies have opportunities to grow. The protracted period during which bitcoin loses market dominance is called the altcoin season. This cycle is the most profitable for trading different digital assets.

As of 3:30 pm, BTC's share of dominance is again declining to the level of 40, which is a positive sign for altcoin trading. Moreover, the metric is within the local downtrend and failed to break the upper boundary of the channel. This fact indicates that activity in the altcoin market is increasing, which is evident in such coins as ETH, SOL AVAX and Terra. Taking this aspect into account, trading in alternative digital assets in the coming week will generate a considerable profit. Notably, bitcoin's influence on altcoins is still decisive, and therefore any BTC collapse will provoke the fall of most altcoins.

This image is no longer relevant

Why it is essential to monitor bitcoin currently?

I stress this fact as on December 18, BTC/USD looks uncertain. The asset is consolidating, however is within a downtrend. Besides, the cryptocurrency broke a significant support level at $47,000 and tested the support area at $45,800. I assume that due to lack of buyers' activity and absence of positive impulses for growth, BTC will make a bearish breakout of $45,800. Subsequently, the price will drop to $42,000-$45,000 and make a bounce to the safe zone. A decline into the range of $42,000-$45,000 is of crucial significance as it will be accompanied by a drop in the altcoin market. Consequently, BTC's share of dominance may decrease again, making altcoins more independent. Overall, the situation with bitcoin is complicated, and therefore trading altcoins, it is recommended to be cautious and insure deposits.

This image is no longer relevant

Artem Petrenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2024
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

دسمبر 13 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن اور ایتھریم مضبوط رہتے ہیں، اپنی بلندیوں کے قریب تجارت کر رہے ہیں اور قریبی مدت میں تیزی سے مارکیٹ کے رجحان کو دوبارہ شروع کرنے کے امید

Miroslaw Bawulski 18:02 2024-12-13 UTC+2

دسمبر 10 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

گزشتہ روز امریکی سیشن کے اختتام پر بٹ کوائن اور ایتھریم میں نمایاں تصحیح کے باوجود، ڈپ تیزی سے خریدا گیا، جو کہ کرپٹو کرنسی مارکیٹ کی مسلسل ترقی

Miroslaw Bawulski 18:02 2024-12-10 UTC+2

نومبر 15 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن $93,000 کی بلند ترین سطح سے $87,000 تک گر گیا، جس سے $120 ملین کی مالیت کی لیکویڈیشن شروع ہوئی۔ جمعرات کی شام کو منافع لینے

Miroslaw Bawulski 13:07 2024-11-15 UTC+2

نومبر 11 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

اتوار کی شام، بٹ کوائن نے مسلسل چھٹے دن اپنی ریکارڈ ریلی جاری رکھتے ہوئے، $81,000 کو عبور کیا۔ ڈونالڈ ٹرمپ کی جیت کے بعد سے، کرپٹو کرنسی مارکیٹ

Miroslaw Bawulski 13:54 2024-11-11 UTC+2

نومبر 8 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

ایتھریم نے اب تک کی نئی بلند ترین سطح کو چھو لیا ہے، اور جمعرات کو امریکی فیڈرل ریزرو کی جانب سے فیڈرل فنڈز کی شرح میں 25 بیسس پوائنٹس

Miroslaw Bawulski 14:36 2024-11-08 UTC+2

نومبر 07 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

ٹرمپ نے امریکی انتخاب جیت لیا، جس میں بٹ کوائن اور ایتھر نے ٹھوس ترقی کے ساتھ رد عمل ظاہر کیا۔ دنیا کی پہلی کریپٹو کرنسی تقریباً 76,000 ڈالر

Miroslaw Bawulski 13:43 2024-11-07 UTC+2

نومبر 06 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن ایک نئی بلند ترین سطح پر اس خبر کے بعد بڑھ رہا ہے کہ ڈونلڈ ٹرمپ کے امریکی صدارتی انتخابات جیتنے کے 98 فیصد امکانات ہیں۔

Miroslaw Bawulski 11:38 2024-11-06 UTC+2

نومبر 4 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بِٹ کوائن اور ایتھریم نے بڑے کھلاڑیوں کی حمایت حاصل کرنا جاری رکھی ہے، ہفتے کے آخر میں ماہانہ بلندیوں سے نیچے کی طرف پیچھے ہٹ رہے ہیں۔ تازہ ترین

Miroslaw Bawulski 14:09 2024-11-04 UTC+2

اکتوبر 31 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

جبکہ بٹ کوائن اور ایتھریم کی قیمتوں میں گزشتہ روز نمایاں اضافہ دیکھنے کے بعد استحکام آیا ہے، مائیکرو اسٹریٹجی، بٹ کوائن رکھنے والی سب سے بڑی کمپنیوں

Miroslaw Bawulski 10:07 2024-10-31 UTC+2

اکتوبر 30 کو کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے لیے تجارتی سفارشات

بٹ کوائن ایک نئے آل ٹائم ہائی کو چھونے کے قریب ہے۔ ایتھر نے بھی کل کافی ترقی دیکھی۔ منگل کو بٹ کوائن $73,500 تک پہنچ گیا،

Miroslaw Bawulski 13:47 2024-10-30 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.