Forex Analysis & Reviews: 22.10.2024 - 美元/加元：加拿大央行十月會議預覽

22.10.2024 01:48 PM

美元/加元：加拿大央行十月會議預覽

10月23日星期三，加拿大央行將結束其下一次會議。本次會議是今年倒數第二次。在此事件前，USD/CAD貨幣對達到了2.5個月來的價格高點，交易價為1.3850。自8月以來，買方首次站穩在1.38水平之上。這一價格運動不僅受到美元走強的推動，還因加拿大監管機構的鴿派信號導致加元疲軟。然而，如果加拿大央行明天未能“如預期”行事，USD/CAD的賣方可能會發動大幅修正。因此，目前可能不宜急於對該對進行長倉。

十月會議最可能的情況是降息50個基點。這一激進的預測主要是由於通脹因素，不僅在九月份保持在央行的目標範圍內，還顯示出下降的趨勢。

根據上週公佈的數據，整體消費者價格指數（CPI）按年同比放緩至1.6%，而預期下降至1.8%。該指標已連續四個月下降，達到自2021年二月（當時降至1.1%）以來的最低水平。按月基數計算，整體CPI已連續第二個月處於負值區域，九月份達到-0.4%的水平。

同時，與預期下降相反，核心CPI略微加速至按年1.6%（相比預測的1.5%）。然而需要注意的是，即便增長，該指標仍然在央行的目標範圍內。

九月份通脹數據公佈後，市場更加確信加拿大央行將在本月採取積極的貨幣政策寬鬆步伐，實施50個基點的降息。此外，市場還預期會有進一步的步驟。例如，CIBC的專家認為，監管機構將在明年中期之前共減息200個基點。

此前，加拿大央行行長Tiff Macklem曾表示，市場參與者可以預期央行將進一步降息，"考慮到在通脹領域取得的進展"。他指出，降息的速度和時機將取決於央行對經濟數據的評估。Macklem並未證實或否認在九月份的會議上是否討論過降息50個基點的傳聞。當記者問及此事時，他並未排除未來出現此種情況的可能性。

換句話說，市場完全為實施"超鴿派"情況做好了準備，考慮到加拿大通脹的減緩及央行行長此前的言論。然而，這可能對USD/CAD的買家不利。為了北部趨勢的延續，加拿大監管機構不僅需要降息50個基點（這一情況已部分計入價格），還需宣佈進一步的措施。

市場最有可能的情況不預見任何寬鬆過程的暫停，因此，為加大對加元的壓力，Macklem必須在今年最後的會議上清楚地暗示將再次降息。他不必具體說明降息的預期幅度，只需表示寬鬆過程將不間斷地持續。

然而，如果加拿大央行行長對進一步降息的前景做出謹慎評估，USD/CAD的賣方很可能利用這種謹慎做法引發修正性反彈。即使在那種情況下，對這對貨幣的空頭頭寸風險仍然很大，因為總體基本面背景支持進一步的價格增長。畢竟，加拿大的通脹已經達到目標水平，而美國的通脹卻不能如此說，9月份核心CPI和PPI指數意外加速。因此，即便Macklem並未宣佈進一步的寬鬆步驟，"鴿派"情景仍然是最可能的。這意味著在市場對央行行長审慎立場的初步反应之后，这对货币对可能再次向上转。

因此，目前USD/CAD的多头头寸存在风险，因为加拿大央行行长的言论可能不如市场预期的那样鸽派。因此，短期内修正回调至1.3770的第一个支撑位（日线图上的Tenkan-sen线）是很可能的。然而，从中期看，基于上述论点，还是更倾向于多头头寸。因此，短期修正可视为开多头位置的机会。

從技術角度來看，在D1時間框架上，該貨幣對在布林線的中間線和上方線之間交易，並且位於所有Ichimoku指標線之上（包括雲圖），這產生了一個被稱為“Line Parade”的看漲信號。向北移動的主要目標是1.3910水平，這是日線圖上布林線的上軌。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。